Le prêteur crypto et gestionnaire d’actifs Babel Finance renégocie son énorme solde de prêt de 3 milliards de dollars. Le 17 juin, la société a suspendu tous les rachats et retraits, invoquant la « forte volatilité du marché ». Fait alarmant, il procède à une « évaluation d’urgence » des demandes de trésorerie des créanciers.
Babel Finance interdit les retraits cinq jours seulement après que son concurrent, Celsius, ait également gelé les retraits. Une mauvaise allocation catastrophique de l’effet de levier a réduit la liquidité sur les marchés de la cryptographie, notamment chez Terra LUNA, StableGains, 8BD, Finblox, Voyager, Bancor, Three Arrows Capital («3AC») et BlockFi.
Babel a affirmé avoir conclu « des accords préliminaires sur la période de remboursement de certaines dettes » qui ont « apaisé la pression de liquidité à court terme de l’entreprise ». Cependant, la société n’a pas répondu aux questions de plusieurs journalistes sur sa solvabilité globale.
Sommaire
Babel Finance a utilisé l’effet de levier, a adoré Tether, a pris de gros risques
Fondée en 2018, Babel Finance proposait des services de prêt cryptographique, de gestion d’actifs et de financement de premier ordre. A son apogée, l’entreprise opéré depuis Hong Kong, le Luxembourg, Singapour et le Royaume-Uni. Surtout, il a également structuré des milliards de dollars de dérivés cryptographiques, en particulier des options.
Les options confèrent le droit d’acheter ou de vendre à un prix et à un moment prédéterminés. Il est important de noter que l’effet de levier d’un contrat d’options typique est généralement de 10X. Ce multiplicateur de levier peut augmenter pour les contrats de gré à gré et non standard. Comme tant de ses concurrents dans le monde DeFi prétendument transparent, Babel ne divulgue pas son exposition notionnelle aux dérivés qu’elle est structurée.
TechCrunch décrit nébuleusement Babel Finance comme un « gestionnaire complet d’actifs cryptographiques pour les investisseurs institutionnels ». Plus précisément, l’entreprise attribue sa première traction à prêter Tether (USDT) aux mineurs de bitcoins. En 2020, l’un de ses co-fondateurs a décrit l’entreprise comme « le pont entre les mineurs de l’est et la capitale de l’ouest ».
Babel Finance a négocié activement sur des échanges cryptographiques centralisés et décentralisés. Pour la plupart, il s’agissait de BTC, ETH, USDT, USDC et de leurs dérivés. Il a affirmé utiliser un effet de levier plus conservateur que ses concurrents : 3 X contre une moyenne de l’industrie approchant 10 X, selon son estimation, bien qu’aucun audit tiers ne puisse confirmer cette affirmation.
De la fanfare de plusieurs milliards de dollars à la ruine en deux mois
Il y a deux mois, il aurait été absurde de prédire la chute de Babel Finance. Le 25 mai, il a levé 80 millions de dollars à une valorisation augmentée de 2 milliards de dollars. À l’époque, l’entreprise comptait 500 clients. Il avait augmenté son solde de prêt de 33% de février à décembre. De plus, il a revendiqué la responsabilité de 20 milliards de dollars d’activités d’options notionnelles au cours de l’exercice 2021.
Aujourd’hui, toute sa solvabilité est incertaine. Les clients ne peuvent retirer aucun fonds et Twitter a suspendu son manipuler citant des violations de politique. (Babel affirme qu’il a été piraté.)
Assez drôle, certains des concurrents de Babel se présentent comme des prétendants potentiels pour les prêteurs de crypto en détresse. Nexo propose d’acheter une partie des garanties de Celsius et « prévoit une consolidation massive de l’industrie de la cryptographie par le biais de fusions et acquisitions ». Exchange géant FTX a injecté 250 millions de dollars dans BlockFi.
Les co-fondateurs de la société sont Flex Yang et Del Wang. Les investisseurs comprennent Tiger Global Management, Jeneration Capital, 10T Holdings, Dragonfly Capital, Boyu Capital et BAI Capital.
Lire la suite: Les clients de BlockFi craignent d’avoir prêté trop de bitcoins à 3AC
La tour de Babel et la crypto ironie
Ironiquement, le slogan d’entreprise de Babel Finance est « Chercher la certitude dans l’incertitude ». Ajoutant à l’ironie, il porte le nom de la tour éponyme « dont le sommet peut atteindre le ciel » (Genèse 11: 4). Dans cette ancienne histoire de l’Ancien Testament, le Seigneur était si bouleversé contre les bâtisseurs de la Tour de Babel qu’il les punit en disant qu’il « confondrait le langage de toute la terre : et de là, le Seigneur les dispersa sur la face de toute la Terre. .”
D’autres projets de cryptographie insolvables ont se sont nommés avec un clin d’œil et un clin d’œil aux récits anciens. Beanstalk Finance, une ancienne plate-forme DeFi, a fait référence à une histoire pour enfants sur un géant qui est tombé à mort en grimpant à des hauteurs béatifiques. OneRing Finance en faillite a écouté la manifestation de tentation de JRR Tolkien de Le Seigneur des Anneaux.
La mascotte du scandale Wonderland DeFi de plusieurs milliards de dollars était le chat du Cheshire qui a délibérément désorienté Alice dans la légende de Lewis Carroll. SiFu’s Vision est une pièce de théâtre sur Bitcoin Satoshi’s Vision, un hard fork raté de Bitcoin, et le mème douteux « Sifu » de CZ concernant la sécurité des fonds. SafeMoon s’est avéré n’être ni sûr, ni dirigé vers l’orbite lunaire, tirant sur ses utilisateurs.
Pour des nouvelles plus informées, suivez-nous sur Twitter et Abonnez vous à notre feed ou écoutez notre podcast d’investigation Innové : Blockchain Ville.