Le directeur général de FTX, John J. Ray III, a déposé sa première déclaration de faillite de FTX, FTX US, Alameda Research et des entités liées. Ray, qui avait été président d’Enron pendant sa faillite, a déclaré qu’il n’avait jamais vu « un échec aussi complet des contrôles de l’entreprise et une absence aussi totale d’informations financières fiables ».
Preston J. Byrne, avocat en crypto-monnaie et associé chez Brown Rudnick LLP, l’a décrit à mywb comme « l’un des documents judiciaires les plus cinglants que j’aie jamais lus ».
Sommaire
Que contient le dossier ?
Aux fins de cette faillite, plus de 130 entreprises ont été réparties dans les quatre silos suivants.
- Le silo WRS est composé principalement des entités américaines, notamment FTX US, LedgerX et l’activité FTX US Derivatives.
- Le silo d’Alameda contient les sociétés qui composaient Alameda Research.
- Le silo Ventures comprend FTX Ventures et d’autres structures utilisées pour l’investissement en capital-risque.
- Le silo Dotcom comprend les sociétés restantes qui constituaient les bourses FTX non américaines.
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Le dossier indique très clairement que « Chacun des silos était contrôlé par M. Bankman-Fried », contredisant les déclarations répétées de Sam. réclamations ce Alameda Research était indépendant et qu’il ne le contrôlait pas.
Le silo WRS
Ce dossier révèle que plusieurs parties de l’activité axée sur les États-Unis semblent toujours solvables. Il s’agit notamment de LedgerX, des sociétés de compensation et de courtage en valeurs mobilières et de l’offre de garde.
FTX US avait a reçu un prêt de BlockFi pour 250 millions de dollars contre FTX Token (FTT).
Le dossier précise également que le bilan consolidé de ce silo n’est pas audité, et que, « parce que ce bilan a été produit alors que les débiteurs étaient contrôlés par M. Bankman-Fried, je n’ai pas confiance en lui ». Ceci est repris pour les autres silos.
Le silo d’Alameda
La partie Alameda Research de l’entreprise était presque entièrement contrôlée par Sam Bankman-Fried (SBF), avec lui détenant 90% et les 10% restants étant détenus par le co-fondateur Gary Wang.
Alameda Research prêtait à diverses parties liées, notamment :
- 2,3 milliards de dollars à Paper Bird Inc., une entité entièrement contrôlée par SBF.
- 1 milliard de dollars à SBF spécifiquement.
- 1 milliard de dollars à Nishad Singh, ancien directeur de l’ingénierie, d’abord pour Alameda Research, puis FTX.
- 55 millions de dollars à Ryan Salame, ancien co-PDG de FTX Digital Markets.
Le silo des entreprises
L’équipe de faillite n’a pas été en mesure de localiser les états financiers de l’une des entités, Island Bay Ventures. The Ventures Silo doit également plusieurs parties liées :
- 1,4 milliard de dollars à Alameda Research.
- 68,6 millions de dollars à une autre entité d’Alameda Research.
- 38,5 millions de dollars à Alameda Ventures.
- 2,25 millions de dollars à West Realm Shires.
La la valeur totale de la crypto-monnaie non client restant chez FTX est d’environ 659 000 $.
Notamment, les livres partagés dans ce dossier ne semblent pas inclure parmi les créances FTX les fonds qui auraient été prêtés à Alameda Research, ce qui suggère qu’ils sont profondément inadéquats.
Ce qui se passait?
FTX avait pas de système comptable sérieux et ces entités n’avaient pas leur propre service comptable et faisaient un très mauvais travail de suivi de leur trésorerie. Ils manquaient « d’une liste précise des comptes bancaires et des signataires » et accordaient « une attention insuffisante à la solvabilité des partenaires bancaires ». Le résultat est qu’ils ne savent pas actuellement combien d’argent il reste chez FTX.
En outre, ce dossier affirme également qu’ils ont « des inquiétudes substantielles quant aux informations présentées dans ces états financiers audités ». Le silo WRS, composé de la partie américaine de l’entreprise, a été audité par Armanino LLP, et le silo Dotcom a été audité par Prager Metis, le premier cabinet d’audit métaverse. Le dossier continue qu’ils « ne croient pas qu’il soit approprié que les parties prenantes du tribunal se fient aux états financiers audités comme une indication fiable de la situation financière ».
La situation de l’emploi chez FTX est également chaotique, les débiteurs étant incapables de dresser une liste complète des employés ou de détailler les conditions dans lesquelles ils travaillaient. Les gens semblaient avoir des responsabilités dans différentes entités.
FTX manquait de nombreux contrôles internes et financiers, y compris pour son décaissement d’actifs, les demandes étant approuvées dans un canal de discussion avec des superviseurs répondant avec des emojis.
Entreprise les fonds appartenant au groupe FTX ont été utilisés pour acheter des maisons et d’autres articles pour les employéset bon nombre de ces transactions manquent de documentation et ont été enregistrées au nom personnel des employés et des conseillers de FTX.
Les actifs numériques de FTX n’étaient pas correctement sécurisés, SBF et Wang ayant tous deux accès aux actifs de toutes les entreprises à l’exception de LedgerX.
De plus, un « compte de messagerie de groupe non sécurisé » a été utilisé comme « utilisateur racine pour accéder aux clés privées confidentielles et aux données extrêmement sensibles », contribuant potentiellement au « piratage » qui a entraîné la perte d’actifs FTX.
Il n’y avait pas non plus de rapprochement quotidien des positions de la blockchain et FTX a utilisé la porte dérobée précédemment signalée pour cacher «l’utilisation abusive des fonds des clients». Alameda Research a également été secrètement exemptée du protocole de liquidation automatique de FTX.
Ray cite également «l’échec des cofondateurs… à identifier des portefeuilles supplémentaires» comme l’un des principaux obstacles à la localisation de tous les actifs numériques pour FTX. Cela suggère que l’entreprise ne coopère pas avec la faillite.
En outre, « FTX Group avait des milliards d’investissements autres que la crypto-monnaie… cependant, les principales sociétés du silo d’Alameda et du silo Ventures ne tenaient pas de livres et de registres complets ». L’absence de tenue de registres financiers pour ces entreprises allonger et compliquer encore le recouvrement pour les créanciers FTX.
Il se poursuit avec des échecs supplémentaires de la gouvernance d’entreprise de FTX, notamment : « L’un des échecs les plus répandus de l’activité FTX.com, en particulier, est l’absence d’enregistrements durables de la prise de décision. M. Bankman-Fried communiquait souvent en utilisant des applications configurées pour se supprimer automatiquement après une courte période de temps, et encourageait les employés à faire de même.
Il semble aussi que le nouveau PDG n’a toujours pas accès à certaines informations de FTXet à cause de cela, l’entreprise est actuellement « incapable de créer une liste de ses 50 principaux créanciers ».
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Le dernier point, que les comptes Twitter officiels de FTX ont également ressenti le besoin de clarifier exceptionnellement, est que SBF n’est plus employé et ne parle pas au nom des entités combinées. C’est de plus en plus important car il s’est mis à envoyer des messages aux journalistes « f ** k régulateurs » et à décrire sa déclaration d’éthique comme « principalement des relations publiques ».
Un dépôt de requête d’urgence lié à cette faillite affirme qu’il existe « des preuves crédibles que le gouvernement des Bahamas est responsable de diriger l’accès non autorisé aux systèmes du débiteur dans le but d’obtenir les actifs numériques des débiteurs ».
Auparavant, FTX avait annoncé que les retraits restaient ouverts pour les utilisateurs basés aux Bahamas à la demande des régulateursà laquelle la Bahamas Securities Commission a répondu qu’elle n’avait pas « autorisé ou suggéré… la priorisation des retraits pour les clients bahamiens ».
Le dossier fait également référence au précédent message direct de SBF dans lequel il parlait de gagner une bataille juridictionnelle avec le Delaware comme une étape importante pour restaurer FTX. Cela, a-t-il dit, était la preuve que la procédure de faillite des Bahamas serait beaucoup plus favorable.
Qu’est-ce qui a conduit à l’effondrement ?
Les transactions entre parties liées ont conduit directement à l’effondrement de son empire : FTX, contrôlé par la SBF, a envoyé des dépôts de clients à Alameda Research, propriété de la SBF, pour financer sa spéculation continue sur les crypto-monnaies. Cela s’ajoutait à l’envoi de milliards de dollars de prêts à lui-même et les entités qu’il contrôle. SBF a conduit à l’effondrement et à la faillite de FTX, FTX US, Alameda Research, FTX Ventures et 130 entités liées.
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