Le courtage en cryptographie Genesis, qui fait partie du Digital Currency Group (DCG) de Barry Silbert, a averti que s’il n’atteignait pas son objectif lors d’un nouveau cycle de financement, il pourrait faire faillite. Genesis cherchait initialement 1 milliard de dollars, mais a maintenant réduit son objectif de moitié.
S’adressant à Bloomberg, l’entreprise a en quelque sorte simultanément soutenu qu’elle n’avait « pas l’intention de déposer son bilan de manière imminente ». Seulement, les choses ne vont pas bien – et il y a un montage antécédents de soufflage de fumée.
Au cours d’un mois particulièrement éprouvant pour l’industrie de la cryptographie, Genesis a fait volte-face dans les communications si souvent qu’il est difficile de suivre. Il y a quelques semaines à peine, Genesis a assuré à ses clients que la crise FTX était couverte. Maintenant, il a désespérément besoin d’argent.
Alors, qu’est-ce-qu’il s’est passé?
Sommaire
Genesis perd 175 millions de dollars mais tout va bien
Le 8 novembre, Genèse annoncé qu’il avait « géré » son portefeuille de prêts, ce qui n’entraînait « aucune exposition nette importante au crédit ». Il a affirmé avec audace qu’il n’avait aucune exposition à « des jetons émis par des bourses centralisées ».
Mais le lendemain, il l’a déclaré vendu garantie, entraînant une perte d’environ 7 millions de dollars « sur tous les homologues, y compris Alameda [Research].”
Le lendemain, le 10 novembre, Genesis a admis que son activité de produits dérivés avait environ 175 millions de dollars de fonds bloqués sur son compte de trading FTX mais qu’il « n’a pas d’impact sur les activités de tenue de marché ».
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La branche de trading de crypto arrête les retraits
La société mère DCG, évaluée à 10 milliards de dollars l’an dernier, a dû intervenir le 11 novembre. Elle a injecté 140 millions de dollars de capitaux propres dans Genesis et a clairement indiqué que « le fonctionnement de nos activités de prêt et de négociation n’a pas été affecté ».
La semaine dernière, mywb a rapporté qu’il s’agissait simplement d’un mensonge – la branche de prêt de crypto de l’entreprise, Genesis Global Capital, a procédé à arrêter les retraits, les remboursements et les nouveaux prêts. Son dernier post sur Twitter, daté du 16 novembre, déclaré que les turbulences du marché de FTX ont conduit à « des demandes de retrait anormales qui ont dépassé la liquidité actuelle ».
Le lendemain, Genesis a annoncé qu’elle avait besoin d’un milliard de dollars de capitaux frais. Il aurait mené des discussions avec l’échange de crypto Binance, qui a brièvement envisagé de renflouer FTX. On ne sait pas à quelles autres portes Genesis frappe, mais aucun accord n’a été conclu.
Un plan de faillite pourrait aider
Avance rapide jusqu’au 21 novembre, à peine quatre jours plus tard, et l’entreprise s’accroche toujours à l’espoir. Il a affirmé que si les investisseurs ne crachaient pas suffisamment lors de son cycle de financement, il risquerait probablement la faillite. D’une manière ou d’une autre, Genesis s’est alors retourné et a déclaré qu’il n’avait « pas l’intention » de déposer le bilan et qu’il est toujours concentré sur la recherche de liquidités.
« Notre objectif est de résoudre la situation actuelle de manière consensuelle sans qu’il soit nécessaire de déposer un bilan », a déclaré lundi la société à Bloomberg. « Genesis continue d’avoir des conversations constructives avec les créanciers. »
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Une mise à jour de la firme est attendue dans les prochains jours, mais les assurances fragiles de Genesis ne trompent pas le marché. L’inquiétude grandit quant à la santé de DCG, Genesis et de l’autre morceau de l’empire de Silbert : Grayscale.
Seulement, Silvert n’est pas seul. Les effets des retombées de FTX se sont répercutés sur l’ensemble de l’industrie. D’autres dominos majeurs commencent à vaciller, notamment MicroStrategy de Michael Saylor et Coinbase de Brain Armstrong. On ne sait pas quand et quelles pièces tomberont, mais elles tomberont.
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