Les fonds spéculatifs guidés par des algorithmes de trading automatisés gagnent là où les humains perdent alors que le crash du marché de la cryptographie entraîne une chute de mille milliards de dollars, rapporte le Financial Times.
Les ordinateurs exécutent des transactions automatisées pour les fonds spéculatifs quantitatifs (ou fonds « quantitatifs »), en s’appuyant sur les mathématiques et les statistiques pour prendre des décisions d’investissement, remplaçant en grande partie l’analyse humaine. Pour Jay Janer, ancien trader de Lehman Brothers et Morgan Stanley, ce type de trading s’est avéré assez rentable.
Janer dirige désormais KPTL Arbitrage Management, basé aux îles Caïmans, dont le fonds Appi est actuellement en hausse de 20% pour l’année, dans des conditions de marché volatiles. Par exemple, alors que la plupart des détenteurs de LUNA ont perdu lors de la récente crise de Terra, le fonds de Janer a profité de l’effondrement.
En mai, le prix du natif de Terraform Lab token LUNA et stablecoin TerraUST (UST) ont pratiquement disparu après que le stablecoin ait perdu son ancrage au dollar, contribuant à déclencher le krach actuel du marché de la cryptographie. Le fonds contrôlé par ordinateur a exploité la spirale descendante de Terra à des fins lucratives. Il avait également placé des positions courtes sur Bitcoin et Ethereum avant de cibler des jetons plus petits.
« Nous avons fait beaucoup d’argent avec Luna… Le modèle a suivi ce qui se passait sur le marché. Il a commencé à planter et le modèle est entré », a déclaré Janer à FT.
« C’est merveilleux d’avoir un marché qui bouge autant… Je ne connais aucun autre marché qui bouge autant. »
Cependant, les mouvements des prix des crypto-monnaies ont été principalement à la baisse. Ce qui était un marché de plus de 3 billions de dollars s’efforce maintenant de dépasser le niveau de 900 milliards de dollars.
Ailleurs, Systematica Investments de Leda Braga profite également des pertes soutenues de Bitcoin. Son fonds Alternative Markets de près de 7 milliards de dollars réalise des bénéfices de près de 16% pour l’année. Le hedge fund londonien Florin Court est également en hausse de près de 15%, utilisant également des stratégies quantitatives qui utilisent des modèles informatiques pour prendre des décisions d’investissement.
Les fonds spéculatifs automatisés augmentent tandis que DeFi est victime du crash du marché de la cryptographie
L’agitation en cours semble avoir un effet démesuré sur l’espace de prêt DeFi. Ce qui était autrefois l’été DeFi devient maintenant une saison d’insolvabilité.
Cette semaine, les prêteurs DeFi Voyager et BlockFi ont reçu des renflouements d’urgence du principal échange de crypto FTX, à hauteur de 500 millions de dollars et 250 millions de dollars respectivement. Bien que cette décision, annoncée par le directeur général de FTX, Sam Bankman-Fried, puisse être davantage une préservation de soi qu’un altruisme alors que la bourse tente de limiter les dommages causés à sa propre entreprise.
Lire la suite: Mieux vaut appeler Sam: FTX renfloue BlockFi et Voyager malgré des années de pertes
Au-delà de DeFi, un appel de marge indésirable a contribué à mettre en liquidation les positions détenues par le fonds de capital-risque basé à Singapour Three Arrows Capital. Le fonds aurait utilisé des actions de Grayscale Bitcoin Trust comme garantie pour des prêts et des liquidations sur plusieurs bourses, ce qui a entraîné au moins 6 millions de dollars de dette impayée.
En fin de compte, ce sont souvent les investisseurs particuliers qui finissent par être les plus touchés par les krachs du marché de la cryptographie. Beaucoup ont été convaincus d’investir dans des projets comme l’écosystème Terra par des influenceurs de l’industrie comme Raoul Pal, qui a suggéré que LUNA était un investissement solide. Dans une démonstration du sentiment actuel des investisseurs, l’énorme échange cryptographique Binance est maintenant impliqué dans des procédures judiciaires au nom de clients mécontents qui prétendent que l’échange a explicitement commercialisé TerraUST comme « sûr ».
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