Mercredi, la Réserve fédérale a publié sa dernière hausse de taux d’intérêt en réponse à l’inflation. Les taux des fonds fédéraux ont été relevés jusqu’à un objectif de 4,5 %.
Étonnamment, les projections de la Fed concernant la durée et la valeur des taux d’intérêt pourraient être plus élevées que prévu. Presque tous les membres du conseil d’administration estiment qu’un taux d’intérêt légèrement supérieur à 5 % sera approprié pour l’année prochaine, même jusqu’au quatrième trimestre.
Le S&P 500 a clôturé en baisse de -0,61 % sur la journée. Bitcoin a fermé à plat, mais a chuté de 1% pendant les heures asiatiques. Pendant un bref instant mercredi, le bitcoin a semblé se rallier. Il a dépassé une valeur de 18 000 $ pour le première fois depuis l’effondrement de FTX plus d’un mois auparavant. Suite à l’annonce par la Réserve fédérale d’une hausse des taux d’intérêt, le prix du bitcoin est redescendu à environ 17 800 dollars. Au moment de mettre sous presse, le bitcoin s’échange pour 17 700 $.
Powell lui-même a déclaré que personne ne savait si une récession était dans les cartes, mais en même temps, la Fed s’est montrée plus belliciste que prévu. L’annonce de la Fed semble avoir eu un effet négatif sur les actions et le bitcoin. Dans l’état actuel des choses, une Fed belliciste pourrait entraîner une vente des marchés à court terme.
Bitcoin, et la crypto en général, prospèrent dans des conditions monétaires et financières souples. Bull-les courses ont tendance à se produire pendant les taux d’intérêt négatifs, lorsque des idées commerciales moins que judicieuses sont facilement financées. Plusieurs risques systématiques immédiats prévalent sur le marché de la cryptographie, tels que la défaillance potentielle des géants de la cryptographie Digital Currency Group (DCG) et Grayscale, ou la crise vécue par les mineurs de bitcoins.
Alors, les taux d’intérêt prolongés et plus élevés sont-ils un nouveau coup critique pour le bitcoin et la crypto ?
La Fed croit en la douleur maximale pour un gain maximal
Lors d’une conférence de presse mercredi, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a exposé la philosophie de la Fed derrière ses projections. La Fed n’est pas convaincue que l’inflation ralentisse comme prévu, malgré un indice des prix à la consommation (IPC) inférieur aux attentes cette semaine.
La Fed a besoin de lectures d’inflation inférieures cohérentes afin de s’assurer que l’inflation diminue. Son objectif d’inflation est de 2% mais la Fed prévoit un taux d’inflation supérieur à 3% pour l’année prochaine.
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Powell a été très clair sur les objectifs de la Fed. Elle doit resserrer sa politique monétaire autant qu’elle le peut afin de pouvoir atténuer les pressions inflationnistes le plus rapidement possible. Ne pas agir rapidement, selon Powell, entraînerait une hausse de l’inflation et un déclin économique prolongé. En termes simples, prendre le médicament aujourd’hui nous aiderait à nous rétablir plus rapidement.
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La prochaine réunion de la Réserve fédérale aura lieu en février, date à laquelle il est possible que l’inflation ait suffisamment ralenti pour rendre ses perspectives accommodantes. Si l’inflation ne diminue pas, nous pourrions rester plus longtemps dans un environnement de taux d’intérêt plus élevés.
Jusqu’à présent, Ethereum a tenu très fermement dans ce bear market contrairement à de nombreux autres jetons. Seulement, l’industrie de la cryptographie a une longue liste de problèmes qui doivent être résolus, distincts des autres marchés financiers. Nous pourrions très bien voir les marchés de la cryptographie continuer à baisser alors que nous clôturons l’année.
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